كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ الأعمال القذرة القيام به رخيصة.

تحدث ثورة صامتة في الاستثمار. إنه تحول نموذجي سيكون له تأثير عميق على الشركات والبلدان والقضايا الملحة مثل تغير المناخ. ومع ذلك ، فإن معظم الناس لا يدركون ذلك.

في صندوق الاستثمار التقليدي ، يتخذ مديرو الصناديق القرارات المتعلقة بمكان استثمار رأس مال المستثمرين. يقررون ما إذا كان يتعين عليهم شراء أسهم في شركات مثل أرامكو السعودية أو إكسون. يقررون ما إذا كانوا سيستثمرون في أعمال ضارة بالبيئة مثل الفحم.

ومع ذلك ، كان هناك تحول ثابت بعيدا عن هذه الصناديق المدارة بنشاط نحو صناديق سلبية أو فهرسة. بدلاً من الاعتماد على مدير الصندوق ، تقوم الصناديق السلبية ببساطة بتتبع المؤشرات - على سبيل المثال ، يقوم صندوق تعقب S&P 500 بشراء الأسهم في كل شركة في S&P 500 من أجل عكس الأداء العام. واحدة من عوامل الجذب الكبرى في هذه الصناديق هو أن رسومها أقل بشكل كبير من البديل.

في عام 2019 ، كان هناك نقطة تحول في تاريخ التمويل. في الولايات المتحدة ، القيمة الإجمالية للأموال المدارة بنشاط تم تجاوزه عن طريق الأموال السلبية. على الصعيد العالمي ، صناديق السلبي عبرت 10 تريليون دولار (7.7 تريليون جنيه إسترليني) ، بزيادة خمسة أضعاف من 2 تريليون دولار في عام 2007.

هذا الصعود الذي لا يمكن وقفه على ما يبدو له نتيجتان رئيسيتان. أولا ، أصبحت ملكية الشركات تتركز في أيدي "الثلاثة الكبار" مديري الأصول السلبي: بلاك روك ، فانجارد وستيت ستريت. هم بالفعل أكبر مالكي الشركات الأمريكية.

النتيجة الثانية تتعلق بالشركات التي توفر المؤشرات التي تتبعها هذه الصناديق السلبية. عندما يشتري المستثمرون أموال المؤشر ، فإنهم يفوضون بفعالية قراراتهم الاستثمارية إلى هؤلاء مقدمي الخدمات. أصبحت ثلاث شركات مهيمنة قوية بشكل متزايد: مؤشرات MSCI و FTSE Russell و S&P Dow Jones.

توجيه تدفقات رأس المال العالمية

مع تحويل تريليونات الدولارات إلى صناديق سلبية ، تحول دور مزودي المؤشرات. لقد تتبعنا هذا التغيير في ورقة حديثة: في الماضي ، لم يقدم موفري المؤشر سوى المعلومات للأسواق المالية. في عصرنا الجديد من الاستثمار السلبي ، أصبحوا سلطات السوق.

تحديد من يظهر في المؤشرات ليس مجرد شيء تقني أو موضوعي. أنه ينطوي على بعض السلطة التقديرية من قبل مقدمي الخدمات ويفيد بعض الجهات الفاعلة على الآخرين. بتحديد اللاعبين الذين تم تضمينهم في القائمة ، يصبح تحديد المعايير نشاط سياسي بطبيعته.

ذات الصلة بشكل خاص هي مؤشرات الأسهم في الأسواق الناشئة المهيمنة ، لا سيما على نطاق واسع MSCI مؤشر الأسواق الناشئة. هذه قائمة بالشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم في 26 دولة ، بما في ذلك الصين والهند والمكسيك.

تضع MSCI المعايير الخاصة بالدول حتى تتأهل للإدراج. قبل كل شيء ، عليهم ضمان حرية الوصول إلى أسواق الأسهم المحلية للمستثمرين الأجانب. إذا تم تضمين دولة ما ، فإن كميات هائلة من رأس المال سوف تتدفق إلى سوق الأوراق المالية الوطنية بشكل تلقائي تقريبًا. كنتيجة لذلك ، تقوم MSCI والمؤشرات الثلاثة الكبرى الأخرى لمقدمي الخدمات بتوجيه التدفقات الاستثمارية العالمية بشكل فعال.

على سبيل المثال ، عندما تمت إضافة المملكة العربية السعودية مؤخرًا إلى قائمة الدول المؤهلة لهذه المؤشرات ، فإنها كان متوقعا لتحريك التدفقات إلى سوق الأسهم السعودي يصل إلى 40 مليار دولار أمريكي. وعندما تم طرح أسهم أرامكو السعودية ، أكبر منتج للنفط في العالم ، للاكتتاب العام في العام الماضي ، تم تتبع ذلك من قِبل نفس موفري المؤشرات الثلاثة في مؤشرات الأسواق الناشئة. إن ملايين المستثمرين حول العالم لديهم الآن أسهم تدري في هذه الشركة المثيرة للجدل - إما عن طريق امتلاك صناديق مؤشرات الأسواق الناشئة أو معاشات تقاعد تحمل هذه الأموال نيابة عنهم.

عندما أضيفت الصين إلى مؤشرات الأسواق الناشئة الرئيسية في عام 2018 ، بعد ذلك الضغط الثقيلة من بكين ، كان من المتوقع أن يكون تأثير توجيه العاصمة أكبر من حيث الحجم. هذا تم تقديره أن التدفقات طويلة الأجل إلى الأسهم الصينية سوف تصل إلى 400 مليار دولار أمريكي.

الدور المستقبلي لمقدمي الفهرس

يستمد دخل مزودي المؤشر المهيمنين الثلاثة بشكل رئيسي من الصناديق التي تكرر مؤشراتها ، حيث يتعين عليهم دفع إتاوات مقابل هذا الامتياز. وبالتالي فإن مقدمي الخدمة يتمتعون حاليًا بمكافأة الرسوم. لعام 2019 ، ذكرت MSCI سجل إيرادات وقال إن الأصول التي تتبع مؤشراتها كانت في أعلى مستوياتها على الإطلاق.

تشير أبحاثنا إلى أن العلامات التجارية لهؤلاء المورّدين راسخة جدًا لدرجة أن المنافسين سوف يكافحون من أجل التخلص من هذا العمل. يشير هذا إلى أن MSCI و FTSE Russell و S&P Dow Jones ستزيد دورها كنوع جديد من الهيئات التنظيمية العالمية بحكم الواقع.

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ ارتفاع & السلبي. ألكسندرا جيجوسكا

يمكن القول إن أهم جانب من جوانب سلطتها الخاصة لمستقبل كوكبنا يتعلق بكيفية معالجة الشركات لتغير المناخ. حجر أسود قدمت مؤخرا عناوين الصحف مع خطط للتخلي عن الشركات التي تحقق أكثر من 25 ٪ من عائداتها من الفحم. ومع ذلك ، لا ينطبق هذا إلا على الصناديق المدارة بفعالية من BlackRock: معظم صناديقها تتعقب المؤشرات من كبار مزودي المؤشرات ، وهكذا سوف يبقون الاستثمار في الفحم حتى يقوم مقدمو الخدمة بإزالة هذه الشركات من مؤشراتها.

وبالمثل ، BlackRock و Vanguard و State Street كل أعلن مؤخرا سيقومون بزيادة مجموعتهم من صناديق ESG المزعومة ، والتي تعلن أنها تستبعد الشركات الأسوأ أداءً وفقًا للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. مرة أخرى ، يتم تحديد هذه المعايير بشكل متزايد من قبل مقدمي الفهرس ، وذلك باستخدام منهجيات الملكية. كما الايكونومست وقد لاحظ، غالبًا ما يقرر مقدمو الخدمة الشركات التي ستقوم بتضمينها استنادًا إلى ما إذا كانت تمارس نشاطها التجاري بشكل مستدام بدلاً من الأعمال التي تعمل فيها بالفعل.

على سبيل المثال ، أرامكو السعودية ينتج عنه عدد قليل من الانبعاثات استخراج النفط من الأرض. إنها شركة نفط "مستدامة" نسبيًا ، لكنها لا تزال شركة نفط. تشتمل معظم مؤشرات ESG على رواد الصناعة في كل قطاع وتستبعد أسوأ أداء - بغض النظر عن الصناعة. وبالتالي ، لا تزال العديد من صناديق ESG تستثمر بكثافة في شركات الطيران وشركات النفط والتعدين.

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ الأفضل في القطاع؟ ستيف بويسين / بيكسباي, CC BY-SA

كما أنها في بعض الأحيان تعسفية للغاية حول من هو مؤهل أداء جيد. على سبيل المثال ، البنك الأمريكي ويلز فارجو في المرتبة في المرتبة الثالثة من قبل مزود مؤشر واحد ، في حين صنفت آخر في أسفل 5 ٪.

باختصار ، ستحدد هذه المجموعة المترابطة بإحكام والتي تضم ثلاثة من مديري الصناديق السلبية العملاقة وثلاثة من مقدمي المؤشرات الرئيسيين إلى حد كبير كيفية تعامل الشركات مع تغير المناخ. لا يولي العالم سوى القليل من الاهتمام للأحكام التي يتخذونها ، ومع ذلك تبدو هذه الأحكام موضع شك كبير. إذا كان للعالم حقًا أن يتعامل مع أزمة المناخ العالمية ، فإن هذه الكوكبة تحتاج إلى التدقيق عن كثب من قبل المنظمين والباحثين وعامة الناس.المحادثة

نبذة عن الكاتب

جان فيشتنر ، باحث ما بعد الدكتوراه في العلوم السياسية ، جامعة أمستردام. إيلك هيمسكيرك ، أستاذ مشارك العلوم السياسية ، جامعة أمستردامووهانس بيتري ، زميل أبحاث الدكتوراه في الاقتصاد السياسي الدولي ، جامعة وارويك

يتم إعادة نشر هذه المقالة من المحادثة تحت رخصة المشاع الإبداعي. إقرأ ال المقال الأصلي.

كتب ذات صلة

السحب: الخطة الأكثر شمولاً على الإطلاق من أجل عكس الاحترار العالمي

بول هوكين وتوم شتاير
9780143130444في مواجهة الخوف واللامبالاة على نطاق واسع ، اجتمع تحالف دولي من الباحثين والمهنيين والعلماء لتقديم مجموعة من الحلول الواقعية والجريئة لتغير المناخ. مائة تقنيات وممارسات موصوفة هنا - بعضها معروف جيدًا ؛ البعض ربما لم تسمع به من قبل. وهي تتراوح بين الطاقة النظيفة وتعليم الفتيات في البلدان المنخفضة الدخل إلى ممارسات استخدام الأراضي التي تسحب الكربون من الهواء. الحلول موجودة وقابلة للحياة اقتصاديًا ، والمجتمعات في جميع أنحاء العالم تعمل حاليًا على تفعيلها بمهارة وتصميم. متاح في أمازون

تصميم حلول المناخ: دليل السياسات للطاقة المنخفضة الكربون

هال هارفي ، روبي أورفيس ، جيفري ريسمان
1610919564ومع تأثير تغير المناخ علينا بالفعل ، فإن الحاجة إلى خفض انبعاثات غازات الدفيئة العالمية لا تقل عن الحاجة الملحة. إنه تحد مروع ، لكن التقنيات والاستراتيجيات اللازمة لتحقيقه موجودة اليوم. مجموعة صغيرة من سياسات الطاقة ، مصممة ومطبقة بشكل جيد ، يمكن أن تضعنا على الطريق نحو مستقبل منخفض الكربون. أنظمة الطاقة كبيرة ومعقدة ، لذا يجب أن تكون سياسة الطاقة مركزة وفعالة من حيث التكلفة. مقاربات مقاس واحد يناسب الجميع لن تنجز المهمة ببساطة. يحتاج صانعو السياسة إلى مورد واضح وشامل يحدد سياسات الطاقة التي سيكون لها الأثر الأكبر على مستقبل المناخ لدينا ، ويصف كيفية تصميم هذه السياسات بشكل جيد. متاح في أمازون

هذا يغير كل شيء: الرأسمالية مقابل والمناخ

بواسطة نعومي كلاين
1451697392In هذا يغير كل شيء تقول ناعومي كلاين أن تغير المناخ ليس مجرد قضية أخرى يتم وضعها بدقة بين الضرائب والرعاية الصحية. إنه إنذار يدعونا إلى إصلاح نظام اقتصادي يفشلنا بالفعل بطرق عديدة. يبني كلاين بدقة على كيفية خفض انبعاثاتنا من غازات الدفيئة بشكل كبير ، وهو أفضل فرصة لنا للتخفيف من التباين الفجائي في الوقت نفسه ، وإعادة تخيل ديمقراطياتنا المحطمة ، وإعادة بناء اقتصاداتنا المحلية المدمرة. إنها تعرّض اليأس الأيديولوجي الذي ينكره من ينكرون تغير المناخ ، والأوهام المشينة التي ارتكبها المهندسون الجيولوجيون المحتملين ، والانهزامية المأساوية في الكثير من المبادرات الخضراء السائدة. وهي تدلل على وجه التحديد على السبب الذي يجعل السوق لا تستطيع - ولا يمكنها - إصلاح أزمة المناخ ، ولكنها ستجعل الأمور أسوأ ، مع أساليب استخراج مدمرة للغاية ومدمرة من الناحية البيئية ، مصحوبة برأسمالية كوارث متفشية. متاح في أمازون

من الناشر:
عمليات الشراء على موقع أمازون تذهب لتحمل تكلفة جلبك InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, و ClimateImpactNews.com دون أي تكلفة ودون المعلنين الذين يتتبعون عادات التصفح الخاصة بك. حتى إذا قمت بالنقر فوق رابط ولكنك لا تشتري هذه المنتجات المحددة ، فإن أي شيء آخر تشتريه في هذه الزيارة نفسها على Amazon يدفع لنا عمولة صغيرة. لا توجد تكلفة إضافية عليك ، لذا يرجى المساهمة في هذا الجهد. بامكانك ايضا استخدام هذا الرابط لاستخدامه في Amazon في أي وقت حتى تتمكن من المساعدة في دعم جهودنا.

enafarزكية-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

اتبع InnerSelf على

الفيسبوك أيقونةتويتر أيقونةآر إس إس أيقونة

احصل على آخر عبر البريد الإلكتروني

{Emailcloak = إيقاف}

أحدث الفيديوهات

خمسة معتقدات مناخية: دورة مكثفة في التضليل المناخي
المعتقدات المناخية الخمسة: دورة مكثفة في التضليل المناخي
by جون كوك
هذا الفيديو عبارة عن دورة تدريبية مكثفة في المعلومات الخاطئة حول المناخ ، ويلخص الحجج الرئيسية المستخدمة للتشكيك في الواقع ...
لم يكن القطب الشمالي دافئًا على هذا النحو لمدة 3 ملايين عام وهذا يعني تغييرات كبيرة للكوكب
لم يكن القطب الشمالي دافئًا على هذا النحو لمدة 3 ملايين عام وهذا يعني تغييرات كبيرة للكوكب
by جولي بريغهام جريت وستيف بيتش
في كل عام ، يتقلص الغطاء الجليدي البحري في المحيط المتجمد الشمالي إلى نقطة منخفضة في منتصف سبتمبر. هذا العام يقيس 1.44 فقط ...
ما هو اندلاع العاصفة في الأعاصير ولماذا هو شديد الخطورة؟
ما هو اندلاع العاصفة في الأعاصير ولماذا هو شديد الخطورة؟
by أنتوني سي ديدليك جونيور
مع توجه إعصار سالي إلى ساحل الخليج الشمالي يوم الثلاثاء 15 سبتمبر 2020 ، حذر خبراء الأرصاد من ...
يهدد احترار المحيط الشعاب المرجانية وقريبًا يمكن أن يجعل من الصعب استعادتها
يهدد احترار المحيط الشعاب المرجانية وقريبًا يمكن أن يجعل من الصعب استعادتها
by شونا فو
يعرف أي شخص يعتني بحديقة الآن ما يمكن أن تفعله الحرارة الشديدة للنباتات. الحرارة هي أيضًا مصدر قلق لـ…
تؤثر البقع الشمسية على طقسنا ولكن ليس بقدر الأشياء الأخرى
تؤثر البقع الشمسية على طقسنا ولكن ليس بقدر الأشياء الأخرى
by روبرت مكلشلان
هل نحن متجهون إلى فترة ذات نشاط شمسي أقل ، أي البقع الشمسية؟ الى متى سوف يستمر؟ ماذا يحدث لعالمنا ...
الحيل القذرة التي واجهها علماء المناخ في ثلاثة عقود منذ أول تقرير للهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ
الحيل القذرة التي واجهها علماء المناخ في ثلاثة عقود منذ أول تقرير للهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ
by مارك هدسون
قبل ثلاثين عامًا ، في مدينة سويدية صغيرة تسمى سوندسفال ، الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (IPCC) ...
بلغت انبعاثات غاز الميثان مستويات قياسية
بلغت انبعاثات غاز الميثان مستويات قياسية
by جوزي جارثويت
أظهرت الأبحاث أن الانبعاثات العالمية من غاز الميثان وصلت إلى أعلى مستوياتها المسجلة.
عشب البحر 7
كيف تساهم غابات محيطات العالم في التخفيف من أزمة المناخ
by إيما بريس
يتطلع الباحثون إلى الطحلب للمساعدة في تخزين ثاني أكسيد الكربون تحت سطح البحر.

أحدث المقالات

قصده الله ككوكب يمكن التخلص منه: قابلنا القس الذي يبشر بإنكار تغير المناخ
قصده الله ككوكب يمكن التخلص منه: قابلنا القس الذي يبشر بإنكار تغير المناخ
by بول براتيرمان
في كثير من الأحيان تصادف قطعة من الكتابة غير عادية بحيث لا يمكنك إلا مشاركتها. إحدى هذه القطع ...
الجفاف والحرارة معا خطر الغرب الأمريكي
الجفاف والحرارة معا خطر الغرب الأمريكي
by تيم رادفورد
تغير المناخ هو حقا قضية ملحة. من المرجح بشكل متزايد حدوث الجفاف والحرارة المتزامنين في المزيد من ...
لقد أذهلت الصين العالم للتو بتكثيفها للعمل المناخي
لقد أذهلت الصين العالم للتو بتكثيفها للعمل المناخي
by هاو تان
فاجأ الرئيس الصيني شي جين بينغ المجتمع العالمي مؤخرًا بالتزام بلاده بانبعاثات صفرية صافية من خلال ...
كيف تغير المناخ والهجرة والأمراض القاتلة في الأغنام من فهمنا للأوبئة؟
كيف تغير المناخ والهجرة والأمراض القاتلة في الأغنام من فهمنا للأوبئة؟
by معلن
يكشف إطار عمل جديد لتطور العوامل الممرضة عالما أكثر عرضة لتفشي الأمراض مما كنا عليه في السابق ...
تذوب حرارة المناخ ثلوج القطب الشمالي وتجفف الغابات
ما ينتظر حركة الشباب المناخية
by ديفيد تيندال
عاد الطلاب من جميع أنحاء العالم إلى الشوارع في أواخر شهر سبتمبر في يوم عالمي للعمل المناخي لأول ...
حرائق غابات الأمازون المطيرة التاريخية تهدد المناخ وتزيد من مخاطر الإصابة بأمراض جديدة
حرائق غابات الأمازون المطيرة التاريخية تهدد المناخ وتزيد من مخاطر الإصابة بأمراض جديدة
by كيري وليام بومان
كانت حرائق منطقة الأمازون في عام 2019 غير مسبوقة في تدميرها. آلاف الحرائق احترقت أكثر من ...
تعمل حرارة المناخ على إذابة ثلوج القطب الشمالي وتجفف الغابات
تذوب حرارة المناخ ثلوج القطب الشمالي وتجفف الغابات
by تيم رادفورد
اشتعلت النيران الآن تحت ثلوج القطب الشمالي ، حيث احترقت ذات يوم حتى أكثر الغابات المطيرة رطوبة. تغير المناخ غير محتمل ...
أصبحت موجات الحرارة البحرية أكثر شيوعًا وشدة
أصبحت موجات الحرارة البحرية أكثر شيوعًا وشدة
by جين مونييه ، إنيسا
تحمل "التوقعات الجوية" المحسنة للمحيطات الأمل في الحد من الدمار الذي يلحق بمصايد الأسماك والنظم الإيكولوجية في جميع أنحاء العالم