كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ الأعمال القذرة القيام به رخيصة.

تحدث ثورة صامتة في الاستثمار. إنه تحول نموذجي سيكون له تأثير عميق على الشركات والبلدان والقضايا الملحة مثل تغير المناخ. ومع ذلك ، فإن معظم الناس لا يدركون ذلك.

في صندوق الاستثمار التقليدي ، يتخذ مديرو الصناديق القرارات المتعلقة بمكان استثمار رأس مال المستثمرين. يقررون ما إذا كان يتعين عليهم شراء أسهم في شركات مثل أرامكو السعودية أو إكسون. يقررون ما إذا كانوا سيستثمرون في أعمال ضارة بالبيئة مثل الفحم.

ومع ذلك ، كان هناك تحول ثابت بعيدا عن هذه الصناديق المدارة بنشاط نحو صناديق سلبية أو فهرسة. بدلاً من الاعتماد على مدير الصندوق ، تقوم الصناديق السلبية ببساطة بتتبع المؤشرات - على سبيل المثال ، يقوم صندوق تعقب S&P 500 بشراء الأسهم في كل شركة في S&P 500 من أجل عكس الأداء العام. واحدة من عوامل الجذب الكبرى في هذه الصناديق هو أن رسومها أقل بشكل كبير من البديل.

في عام 2019 ، كان هناك نقطة تحول في تاريخ التمويل. في الولايات المتحدة ، القيمة الإجمالية للأموال المدارة بنشاط تم تجاوزه عن طريق الأموال السلبية. على الصعيد العالمي ، صناديق السلبي عبرت 10 تريليون دولار (7.7 تريليون جنيه إسترليني) ، بزيادة خمسة أضعاف من 2 تريليون دولار في عام 2007.

هذا الصعود الذي لا يمكن وقفه على ما يبدو له نتيجتان رئيسيتان. أولا ، أصبحت ملكية الشركات تتركز في أيدي "الثلاثة الكبار" مديري الأصول السلبي: بلاك روك ، فانجارد وستيت ستريت. هم بالفعل أكبر مالكي الشركات الأمريكية.

النتيجة الثانية تتعلق بالشركات التي توفر المؤشرات التي تتبعها هذه الصناديق السلبية. عندما يشتري المستثمرون أموال المؤشر ، فإنهم يفوضون بفعالية قراراتهم الاستثمارية إلى هؤلاء مقدمي الخدمات. أصبحت ثلاث شركات مهيمنة قوية بشكل متزايد: مؤشرات MSCI و FTSE Russell و S&P Dow Jones.

توجيه تدفقات رأس المال العالمية

مع تحويل تريليونات الدولارات إلى صناديق سلبية ، تحول دور مزودي المؤشرات. لقد تتبعنا هذا التغيير في ورقة حديثة: في الماضي ، لم يقدم موفري المؤشر سوى المعلومات للأسواق المالية. في عصرنا الجديد من الاستثمار السلبي ، أصبحوا سلطات السوق.

تحديد من يظهر في المؤشرات ليس مجرد شيء تقني أو موضوعي. أنه ينطوي على بعض السلطة التقديرية من قبل مقدمي الخدمات ويفيد بعض الجهات الفاعلة على الآخرين. بتحديد اللاعبين الذين تم تضمينهم في القائمة ، يصبح تحديد المعايير نشاط سياسي بطبيعته.

ذات الصلة بشكل خاص هي مؤشرات الأسهم في الأسواق الناشئة المهيمنة ، لا سيما على نطاق واسع MSCI مؤشر الأسواق الناشئة. هذه قائمة بالشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم في 26 دولة ، بما في ذلك الصين والهند والمكسيك.

تضع MSCI المعايير الخاصة بالدول حتى تتأهل للإدراج. قبل كل شيء ، عليهم ضمان حرية الوصول إلى أسواق الأسهم المحلية للمستثمرين الأجانب. إذا تم تضمين دولة ما ، فإن كميات هائلة من رأس المال سوف تتدفق إلى سوق الأوراق المالية الوطنية بشكل تلقائي تقريبًا. كنتيجة لذلك ، تقوم MSCI والمؤشرات الثلاثة الكبرى الأخرى لمقدمي الخدمات بتوجيه التدفقات الاستثمارية العالمية بشكل فعال.

على سبيل المثال ، عندما تمت إضافة المملكة العربية السعودية مؤخرًا إلى قائمة الدول المؤهلة لهذه المؤشرات ، فإنها كان متوقعا لتحريك التدفقات إلى سوق الأسهم السعودي يصل إلى 40 مليار دولار أمريكي. وعندما تم طرح أسهم أرامكو السعودية ، أكبر منتج للنفط في العالم ، للاكتتاب العام في العام الماضي ، تم تتبع ذلك من قِبل نفس موفري المؤشرات الثلاثة في مؤشرات الأسواق الناشئة. إن ملايين المستثمرين حول العالم لديهم الآن أسهم تدري في هذه الشركة المثيرة للجدل - إما عن طريق امتلاك صناديق مؤشرات الأسواق الناشئة أو معاشات تقاعد تحمل هذه الأموال نيابة عنهم.

عندما أضيفت الصين إلى مؤشرات الأسواق الناشئة الرئيسية في عام 2018 ، بعد ذلك الضغط الثقيلة من بكين ، كان من المتوقع أن يكون تأثير توجيه العاصمة أكبر من حيث الحجم. هذا تم تقديره أن التدفقات طويلة الأجل إلى الأسهم الصينية سوف تصل إلى 400 مليار دولار أمريكي.

الدور المستقبلي لمقدمي الفهرس

يستمد دخل مزودي المؤشر المهيمنين الثلاثة بشكل رئيسي من الصناديق التي تكرر مؤشراتها ، حيث يتعين عليهم دفع إتاوات مقابل هذا الامتياز. وبالتالي فإن مقدمي الخدمة يتمتعون حاليًا بمكافأة الرسوم. لعام 2019 ، ذكرت MSCI سجل إيرادات وقال إن الأصول التي تتبع مؤشراتها كانت في أعلى مستوياتها على الإطلاق.

تشير أبحاثنا إلى أن العلامات التجارية لهؤلاء المورّدين راسخة جدًا لدرجة أن المنافسين سوف يكافحون من أجل التخلص من هذا العمل. يشير هذا إلى أن MSCI و FTSE Russell و S&P Dow Jones ستزيد دورها كنوع جديد من الهيئات التنظيمية العالمية بحكم الواقع.

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ ارتفاع & السلبي. ألكسندرا جيجوسكا

يمكن القول إن أهم جانب من جوانب سلطتها الخاصة لمستقبل كوكبنا يتعلق بكيفية معالجة الشركات لتغير المناخ. حجر أسود قدمت مؤخرا عناوين الصحف مع خطط للتخلي عن الشركات التي تحقق أكثر من 25 ٪ من عائداتها من الفحم. ومع ذلك ، لا ينطبق هذا إلا على الصناديق المدارة بفعالية من BlackRock: معظم صناديقها تتعقب المؤشرات من كبار مزودي المؤشرات ، وهكذا سوف يبقون الاستثمار في الفحم حتى يقوم مقدمو الخدمة بإزالة هذه الشركات من مؤشراتها.

وبالمثل ، BlackRock و Vanguard و State Street كل أعلن مؤخرا سيقومون بزيادة مجموعتهم من صناديق ESG المزعومة ، والتي تعلن أنها تستبعد الشركات الأسوأ أداءً وفقًا للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. مرة أخرى ، يتم تحديد هذه المعايير بشكل متزايد من قبل مقدمي الفهرس ، وذلك باستخدام منهجيات الملكية. كما الايكونومست وقد لاحظ، غالبًا ما يقرر مقدمو الخدمة الشركات التي ستقوم بتضمينها استنادًا إلى ما إذا كانت تمارس نشاطها التجاري بشكل مستدام بدلاً من الأعمال التي تعمل فيها بالفعل.

على سبيل المثال ، أرامكو السعودية ينتج عنه عدد قليل من الانبعاثات استخراج النفط من الأرض. إنها شركة نفط "مستدامة" نسبيًا ، لكنها لا تزال شركة نفط. تشتمل معظم مؤشرات ESG على رواد الصناعة في كل قطاع وتستبعد أسوأ أداء - بغض النظر عن الصناعة. وبالتالي ، لا تزال العديد من صناديق ESG تستثمر بكثافة في شركات الطيران وشركات النفط والتعدين.

كيف يمكن لهذه الشركات المالية الثلاث تغيير اتجاه أزمة المناخ الأفضل في القطاع؟ ستيف بويسين / بيكسباي, CC BY-SA

كما أنها في بعض الأحيان تعسفية للغاية حول من هو مؤهل أداء جيد. على سبيل المثال ، البنك الأمريكي ويلز فارجو في المرتبة في المرتبة الثالثة من قبل مزود مؤشر واحد ، في حين صنفت آخر في أسفل 5 ٪.

باختصار ، ستحدد هذه المجموعة المترابطة بإحكام والتي تضم ثلاثة من مديري الصناديق السلبية العملاقة وثلاثة من مقدمي المؤشرات الرئيسيين إلى حد كبير كيفية تعامل الشركات مع تغير المناخ. لا يولي العالم سوى القليل من الاهتمام للأحكام التي يتخذونها ، ومع ذلك تبدو هذه الأحكام موضع شك كبير. إذا كان للعالم حقًا أن يتعامل مع أزمة المناخ العالمية ، فإن هذه الكوكبة تحتاج إلى التدقيق عن كثب من قبل المنظمين والباحثين وعامة الناس.المحادثة

نبذة عن الكاتب

جان فيشتنر ، باحث ما بعد الدكتوراه في العلوم السياسية ، جامعة أمستردام. إيلك هيمسكيرك ، أستاذ مشارك العلوم السياسية ، جامعة أمستردامووهانس بيتري ، زميل أبحاث الدكتوراه في الاقتصاد السياسي الدولي ، جامعة وارويك

يتم إعادة نشر هذه المقالة من المحادثة تحت رخصة المشاع الإبداعي. إقرأ ال المقال الأصلي.

كتب ذات صلة

السحب: الخطة الأكثر شمولاً على الإطلاق من أجل عكس الاحترار العالمي

بول هوكين وتوم شتاير
9780143130444في مواجهة الخوف واللامبالاة على نطاق واسع ، اجتمع تحالف دولي من الباحثين والمهنيين والعلماء لتقديم مجموعة من الحلول الواقعية والجريئة لتغير المناخ. مائة تقنيات وممارسات موصوفة هنا - بعضها معروف جيدًا ؛ البعض ربما لم تسمع به من قبل. وهي تتراوح بين الطاقة النظيفة وتعليم الفتيات في البلدان المنخفضة الدخل إلى ممارسات استخدام الأراضي التي تسحب الكربون من الهواء. الحلول موجودة وقابلة للحياة اقتصاديًا ، والمجتمعات في جميع أنحاء العالم تعمل حاليًا على تفعيلها بمهارة وتصميم. متاح في أمازون

تصميم حلول المناخ: دليل السياسات للطاقة المنخفضة الكربون

هال هارفي ، روبي أورفيس ، جيفري ريسمان
1610919564ومع تأثير تغير المناخ علينا بالفعل ، فإن الحاجة إلى خفض انبعاثات غازات الدفيئة العالمية لا تقل عن الحاجة الملحة. إنه تحد مروع ، لكن التقنيات والاستراتيجيات اللازمة لتحقيقه موجودة اليوم. مجموعة صغيرة من سياسات الطاقة ، مصممة ومطبقة بشكل جيد ، يمكن أن تضعنا على الطريق نحو مستقبل منخفض الكربون. أنظمة الطاقة كبيرة ومعقدة ، لذا يجب أن تكون سياسة الطاقة مركزة وفعالة من حيث التكلفة. مقاربات مقاس واحد يناسب الجميع لن تنجز المهمة ببساطة. يحتاج صانعو السياسة إلى مورد واضح وشامل يحدد سياسات الطاقة التي سيكون لها الأثر الأكبر على مستقبل المناخ لدينا ، ويصف كيفية تصميم هذه السياسات بشكل جيد. متاح في أمازون

هذا يغير كل شيء: الرأسمالية مقابل والمناخ

بواسطة نعومي كلاين
1451697392In هذا يغير كل شيء تقول ناعومي كلاين أن تغير المناخ ليس مجرد قضية أخرى يتم وضعها بدقة بين الضرائب والرعاية الصحية. إنه إنذار يدعونا إلى إصلاح نظام اقتصادي يفشلنا بالفعل بطرق عديدة. يبني كلاين بدقة على كيفية خفض انبعاثاتنا من غازات الدفيئة بشكل كبير ، وهو أفضل فرصة لنا للتخفيف من التباين الفجائي في الوقت نفسه ، وإعادة تخيل ديمقراطياتنا المحطمة ، وإعادة بناء اقتصاداتنا المحلية المدمرة. إنها تعرّض اليأس الأيديولوجي الذي ينكره من ينكرون تغير المناخ ، والأوهام المشينة التي ارتكبها المهندسون الجيولوجيون المحتملين ، والانهزامية المأساوية في الكثير من المبادرات الخضراء السائدة. وهي تدلل على وجه التحديد على السبب الذي يجعل السوق لا تستطيع - ولا يمكنها - إصلاح أزمة المناخ ، ولكنها ستجعل الأمور أسوأ ، مع أساليب استخراج مدمرة للغاية ومدمرة من الناحية البيئية ، مصحوبة برأسمالية كوارث متفشية. متاح في أمازون

من الناشر:
عمليات الشراء على موقع أمازون تذهب لتحمل تكلفة جلبك InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, و ClimateImpactNews.com دون أي تكلفة ودون المعلنين الذين يتتبعون عادات التصفح الخاصة بك. حتى إذا قمت بالنقر فوق رابط ولكنك لا تشتري هذه المنتجات المحددة ، فإن أي شيء آخر تشتريه في هذه الزيارة نفسها على Amazon يدفع لنا عمولة صغيرة. لا توجد تكلفة إضافية عليك ، لذا يرجى المساهمة في هذا الجهد. بامكانك ايضا استخدام هذا الرابط لاستخدامه في Amazon في أي وقت حتى تتمكن من المساعدة في دعم جهودنا.

enafarزكية-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

اتبع InnerSelf على

الفيسبوك أيقونةتويتر أيقونةآر إس إس أيقونة

احصل على آخر عبر البريد الإلكتروني

{Emailcloak = إيقاف}

أحدث الفيديوهات

تغير المناخ يهدد جودة مياه الشرب عبر البحيرات العظمى
تغير المناخ يهدد جودة مياه الشرب عبر البحيرات العظمى
by غابرييل فيليبلي وجوزيف دي أورتيز
"لا تشرب / لا تغلي" ليس ما يريد أي شخص سماعه عن مياه الصنبور في مدينتهم. لكن التأثيرات المجتمعة ...
الحديث عن تغير الطاقة يمكن أن يكسر مأزق المناخ
الحديث عن تغير الطاقة يمكن أن يكسر مأزق المناخ
by InnerSelf الموظفين
كل شخص لديه قصص عن الطاقة ، سواء كان ذلك عن قريب يعمل في منصة نفط ، أو أحد الوالدين يعلم الطفل التحول ...
يمكن أن تواجه المحاصيل مشكلة مزدوجة من الحشرات ومناخ دافئ
يمكن أن تواجه المحاصيل مشكلة مزدوجة من الحشرات ومناخ دافئ
by جريج هوي وناثان هافكو
لآلاف السنين ، انخرطت الحشرات والنباتات التي تتغذى عليها في معركة تطورية مشتركة: للأكل أو عدم التواجد ...
للوصول إلى الانبعاثات الصفرية ، يجب على الحكومة معالجة العقبات التي تحول دون تشغيل الناس للسيارات الكهربائية
للوصول إلى الانبعاثات الصفرية ، يجب على الحكومة معالجة العقبات التي تحول دون تشغيل الناس للسيارات الكهربائية
by Swapnesh Masrani
وضعت المملكة المتحدة وحكومة اسكتلندا أهدافًا طموحة لتصبح اقتصادات صافي الكربون صفرًا بحلول عام 2050 و 2045 ...
الربيع قادم في وقت سابق عبر الولايات المتحدة ، وهذه ليست أخبارًا سارة دائمًا
الربيع قادم في وقت سابق عبر الولايات المتحدة ، وهذه ليست أخبارًا سارة دائمًا
by تيريزا كريمينز
في معظم أنحاء الولايات المتحدة ، أدى ارتفاع درجات الحرارة إلى تقدم فصل الربيع. هذا العام ليس استثناء.
آخر عصر جليدي يخبرنا لماذا نحتاج إلى الاهتمام بتغير 2 في درجة الحرارة
آخر عصر جليدي يخبرنا لماذا نحتاج إلى الاهتمام بتغير 2 في درجة الحرارة
by آلان وليامز ، وآخرون
يذكر أحدث تقرير صادر عن الهيئة الحكومية الدولية المعنية بتغير المناخ (IPCC) أنه بدون انخفاض كبير ...
جورجيا تاون تحصل على نصف الكهرباء من مزرعة الرئيس جيمي كارتر الشمسية
جورجيا تاون تحصل على نصف الكهرباء من مزرعة الرئيس جيمي كارتر الشمسية
by جوني كريدير
بلينز ، جورجيا ، هي بلدة صغيرة تقع جنوب كولومبوس وماكون وأتلانتا وشمال ألباني. انها…
غالبية البالغين الأميركيين يعتقدون أن تغير المناخ هو القضية الأكثر أهمية اليوم
by الجمعية الامريكية لعلم النفس
نظرًا لأن آثار تغير المناخ أصبحت أكثر وضوحًا ، فإن أكثر من نصف البالغين في الولايات المتحدة (56٪) يقولون إن تغير المناخ هو ...

أحدث المقالات

موسم الأعاصير: البلدان الضعيفة ستواجه العواصف فوق فيروس كورونا
by أنيتا كارثيك
في غضون ما يزيد قليلاً عن شهر ، سيبدأ موسم الأعاصير في المحيط الأطلسي الأمريكي. هذا يعني أن سلسلة من العواصف الكبيرة قد تضرب ...
كيفية حماية الناس في منطقة البحيرات الكبرى من التطرفات المناخية
كيفية حماية الناس في منطقة البحيرات الكبرى من التطرفات المناخية
by نيكولاس راجكوفيتش
عادة ما تصل درجات الحرارة في فصل الصيف في شيكاغو إلى الذروة في الثمانينيات المنخفضة ، ولكن في منتصف يوليو 80 تجاوزت 1995 درجة فهرنهايت ...
الشعاب المرجانية التي توهج نيون مشرق أثناء عرض التبييض الأمل في التعافي
الشعاب المرجانية التي توهج نيون مشرق أثناء عرض التبييض الأمل في التعافي
by Jörg Wiedenmann و Cecilia D'Angelo
تتسبب موجات الحر في المحيط في حدوث أحداث تبيض مرجانية ضخمة كل عام تقريبًا بسبب تغير المناخ ، مما يهدد الشعاب المرجانية حول ...
لماذا لا يعني انخفاض الانبعاثات بنسبة 17٪ أننا نعالج تغير المناخ
لماذا لا يعني انخفاض الانبعاثات بنسبة 17٪ أننا نعالج تغير المناخ
by لاريسا باسو
يعني الحجر الصحي العالمي COVID-19 تقليل تلوث الهواء في المدن والسماء الصافية. الحيوانات تتجول ...
لماذا لن نتجه إلى عصر جليدي في أي وقت قريب
لماذا لن نتجه إلى عصر جليدي في أي وقت قريب
by جيمس رينويك
عندما درست المناخ في دورة الجغرافيا الجامعية في الستينيات ، أنا متأكد من أن قيل لنا أن الأرض كانت ...
عمالقة الغذاء بالمملكة المتحدة يدرسون مقاطعة البرازيل لحماية الغابات
عمالقة الغذاء بالمملكة المتحدة يدرسون مقاطعة البرازيل لحماية الغابات
by جان روشا
تدرس محلات السوبر ماركت في المملكة المتحدة مقاطعة البرازيل ، ووضع حد لعمليات شراء طعامها في محاولة لإنقاذ غاباتها.
لماذا نحتاج إلى التركيز على زيادة الاستهلاك مثل النمو السكاني
لماذا نحتاج إلى التركيز على قضية زيادة الاستهلاك بقدر النمو السكاني
by جلين بانكس
مسألة السكان أكثر تعقيدًا مما قد يبدو - في سياق تغير المناخ بالإضافة إلى قضايا أخرى ...
قمنا بمحاكاة كيف سيؤثر وعاء الغبار الحديث على الإمدادات الغذائية العالمية والنتيجة مدمرة
by Miina Porkka et al
عندما أصيبت السهول الكبرى في الولايات المتحدة بسلسلة من حالات الجفاف في ثلاثينيات القرن الماضي ، كان لها مثيل لا مثيل له ...